Ֆոնդային շուկա Վերջին նորությունները

ՓԱՍՏԵՐԻ ՍՏՈՒԳՈՒՄ ԵՐԱՇԽԻՔ (Սայլակ) [Պաշտոնական վիճակագրություն. 7 աղբյուր] [Կառավարության կայքեր. 3 աղբյուրներ] [Ակադեմիական կայք: 1 աղբյուր] [Ուղիղ աղբյուրից. 2 աղբյուր]

13 Սեպտեմբեր 2021 | Ըստ Ռիչարդ Ահերն - Զգուշացնող լույսերը թարթում են, ինչը ցույց է տալիս, որ հնարավոր է, որ այժմ ժամանակն է դուրս գալ ֆոնդային շուկայից: 

Շատ փորձագետներ անհանգստանում են, որ արժեթղթերի շուկայի վթարը կարող է անխուսափելի լինել տնտեսական վատ լուրերի կոկտեյլի պատճառով:

2020 թվականի մարտի ֆոնդային բորսայի վթարից ի վեր, երբ սկսվեց համաճարակը, ԱՄՆ ֆոնդային շուկան շահույթ է գրանցել ֆոնդային բորսայում շահույթ ստանալուց հետո: S&P 500 հասնելով 4,500 դոլարից ավելի բոլոր ժամանակների առավելագույնին, և ՆԱՍԴԱՔ 100 թանկանալով ավելի քան 15,600 դոլար, բայց ամեն լավ բան պետք է ավարտվի:

Այդ վերջը կարող է լինել հիմա…

Գոյություն ունեն հինգ մտահոգիչ պատճառ, թե ինչու է ժամանակն է վաճառել բաժնետոմսերը և դիմել դրանց այլ ակտիվներ նախքան ձեր դժվարությամբ վաստակած շահույթը կջնջվի:

Եկեք սուզվենք…

1) Մենք ունենք փրփրուն ֆոնդային շուկա

Մենք եղել ենք մոլեգնած ցուլային շուկայում, և շուկաները կատարյալ գներով են. Ամեն մի քիչ հնարավոր լավ նորություն թխվել է գների մեջ, ինչը հանգեցնում է նրան, որ ներդրողները շուկայում փրփրուն են անվանում:

Այդ փրփուրը, ի վերջո, պետք է հեռացնել, գները չեն կարող շարունակել բարձրանալ, լավ նորությունները մեզ կսպառվեն:

Միլլեր Տաբակ ինստիտուցիոնալ առևտրային ընկերության շուկայի գլխավոր ստրատեգը պնդում է, որ ուղղումը «ակնհայտ է», քանի որ թվում է, թե շուկաները շատ փրփուր.

Շուկան այս տարի ՀՆԱ-ի աճի մեծ ակնկալիքներով է գնահատվել, բայց հաջորդ տարվա ՀՆԱ-ն, անկասկած, ավելի ցածր կլինի:

Գնահատման տեսանկյունից շուկայական կապիտալը ՀՆԱ հարաբերակցությունը, որը սովորաբար հայտնի է որպես «Բաֆեթի ցուցիչ», գտնվում է բոլոր ժամանակների ամենաբարձր մակարդակում՝ ավելի քան 200%: Այլ կերպ ասած, ԱՄՆ ֆոնդային շուկան թանկ է, երբ համեմատվում է ԱՄՆ ՀՆԱ-ի հետ, և նախկինում դա սովորաբար ցույց է տալիս ֆոնդային շուկայի անկում:

Եկեք ծանոթանանք տեխնիկական…

Տեխնիկական տեսանկյունից, 14-ամսյա հարաբերական ուժի ինդեքսը (RSI) համար S&P 500 գտնվում է «գերգնվածի» միջակայքում, ինչը ցույց է տալիս, որ շուկան ենթակա է շտկման: Մեկ այլ ցուցում, որ շուկան «գերգնված է» այն է, որ ամսական աղյուսակը դիպչում է Bollinger-ի վերին շերտին, տեխնիկական միջոց, որն օգտագործում է ստանդարտ շեղումներ՝ գները համեմատելու համար:

S&P 500-ով վաճառվող բաժնետոմսերի ծավալը նույնպես կարծես թե նվազել է, մինչդեռ ինդեքսը աճել է վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում, ինչը ցույց է տալիս, որ ցուլ շուկան կորցնում է գոլորշին:

Ահա գործարքը.

Երբ շուկաները գտնվում են այնպիսի դիրքում, որտեղ նրանք գնահատել են յուրաքանչյուր լավ նորության սցենարի դեպքում, նույնիսկ մի փոքր չեզոք լուրերը կարող են ֆոնդային շուկայի անկում առաջացնել:

Դա պարզ անխուսափելիություն է, երբ գները բարձրանում են, դրանք ի վերջո պետք է մասամբ իջնեն, այսպես են շուկաները ցիկլային աշխատում:

Բարձր գներն ինքնին մտահոգիչ են։

2) Դաշնային պահուստը հետ է քաշվում

Դաշնային պահուստը կսկսի հետ քաշել իր խթանման ջանքերը նվազեցնելով իր պարտատոմսերի գնումը ծրագիր.

Պարտատոմսերի գնման Fed ծրագիրը շուկային տալիս է ավելցուկային իրացվելիության հսկայական լողավազան, որը հիանալի է բաժնետոմսերի համար:

Դա չի կարող հավերժ շարունակվել… 

Fed-ը, անկասկած, կլինի անհանգստացած է գնաճից, գնաճն արդեն աճում է, և Դաշնային պահուստի կողմից պարտատոմսերի գնման ծրագրով ավելի շատ միջոցներ շուկա մղելով, երբ մատակարարման շղթաներն արդեն ձգված են, կարող է աղետալի լինել:

Ջոն Ք ՈւիլյամսՆյու Յորքի Դաշնային պահուստային բանկի նախագահը ակնարկել է, որ Fed-ը կարող է մինչև տարեվերջ սկսել վերացնել տնտեսության աջակցությունը, նույնիսկ եթե աշխատաշուկան չբարելավվի:

Մտահոգիչն այն է, որ օգոստոսին ԱՄՆ-ի տնտեսությունը ստեղծեց ամենացածր թվով աշխատատեղերը վերջին յոթ ամսվա ընթացքում՝ COVID-19 դելտայի տարբերակի վերածննդի պատճառով, որը հարվածում է հյուրընկալության ոլորտին:

Կա ավելի…

Ավելացնել դրան աշխատանք վերաբերում է, Բայդենն ասում է Այն, որ 100 և ավելի աշխատող ունեցող ընկերությունները պետք է ապահովեն, որ իրենց աշխատողները պատվաստված են (կամ թեստավորվում շաբաթական), դա կարող է պատճառ դառնալ, որ մարդիկ լքեն իրենց աշխատանքը: Բայդենը Դաշնային աշխատողների, դաշնային կապալառուների և բուժաշխատողների համար պատվաստանյութերի պարտադիր կատարումը կարող է նաև հանգեցնել որոշ աշխատակիցների զանգվածային հեռանալու:

Fed-ի իրացվելիության ֆոնդն արդեն շուկաներում է գներով, եթե իրացվելիությունը սկսի չորանալ աշխատաշուկայի հետընթացի հետ մեկտեղ, լավագույն դեպքում կունենանք ուղղում կամ ավելի վատ՝ խուճապային վաճառքի իրավիճակ:

Fed-ը պետք է կրճատի իր պարտատոմսերի գնման ծրագիրը, ինչն անխուսափելի է:

3) Տնտեսության վերականգնումը դանդաղում է

Մտահոգություններ կան, որ տնտեսական վերականգնումը կարող է դանդաղել. ավելի քիչ խթաններ և անհանգստություններ Covid-19 Դելտա տարբերակը բոլորն էլ նյարդայնացնում են ներդրողներին:

Շուկայական բարձր գները մասամբ պայմանավորված են եղել տնտեսության վերաբացմամբ, բայց երբ մենք ամբողջությամբ վերաբացվենք, մենք չենք կարող ակնկալել շարունակական արագ աճ:

2020 թվականին ֆոնդային բորսայի վերջին վթարից ի վեր, շուկաները «աջակցվել են» Դաշնային պահուստային համակարգի և կառավարության կողմից, դրանք պետք է լինեին համաճարակի պատճառով:

Երբ Fed-ի և կառավարության այդ «հենակետերը» հեռացվեն, ով գիտի, թե ինչպես կարձագանքեն շուկաները առանց այդ անվտանգության ցանցի:

Մտահոգիչ են նաև դելտայի տարբերակի տարածման հետ կապված մտահոգությունները, եթե այն շարունակի տարածվել, մենք կարող ենք հայտնվել մի իրավիճակում, երբ ստիպված լինենք նորից փակել տնտեսության որոշ հատվածներ։

Վերաբացման գնով, արգելափակման վերադարձը աղետալի կլինի ներդրողների համար և կհանգեցնի համատարած խուճապի:

Վատանում է

Վերջին շրջանում շատ մանրածախ ներդրողներ են մուտք գործել շուկա, այնպիսի հավելվածներով, ինչպիսին է Robin Hood-ը, ապահովելով հեշտ մուտք դեպի ֆոնդային շուկա: Խնդիրն այն է, որ մանրածախ այս ներդրողները պրոֆեսիոնալ չեն և ընդհանուր առմամբ քիչ գիտելիքներ ունեն տնտեսության և արժեթղթերի շուկայի մասին:

Շատ փորձագետներ կարծում էին, որ 2000 թվականի ֆոնդային բորսայի վթարը մասամբ պայմանավորված էր անփորձ առևտրականների՝ շուկա մուտք գործելու արագ գնով:

Խնդիրն այն է, որ մանրածախ ներդրողները արագ խուճապի են մատնվում, քանի որ նրանք անփորձ են, ինչը կարող է հանգեցնել չափազանց խորը շուկայի վթարի:

4) Տոկոսադրույքները կարող են աճել

Եթե ​​տնտեսությունը գերտաքանա չափազանց մեծ ծախսերից, ինչը կառաջացնի գնաճ, Fed-ը կարող է բարձրացնել տոկոսադրույքները՝ ծախսերը զսպելու և խնայողությունները խրախուսելու համար:

Բայդենը եղել է կառավարական ծախսերի չարաճճիություն՝ հսկայական խթաններ մտցնելով տնտեսության մեջ: Երբ այդ խթանը հայտնվում է ամերիկացիների ձեռքը, խթանիչ չեկերի տեսքով, նրանք ծախսում են այն։

Ծախսերի ավելացումն ավելի մեծ պահանջարկ է ստեղծում, ինչը կարող է լարել մատակարարման շղթաները և բարձրացնել գները, այսինքն՝ գնաճը: Սաստիկ գնաճը սարսափելի է ամերիկացիների համար, քանի որ այն քայքայում է կանխիկի արժեքը, միայն տեսեք, թե ինչպես է աճը բենզինի գները վնասել են բանվոր դասակարգին.

գնաճը պետք է սահմանափակվի Կենտրոնական բանկի կողմից. Նրանք նախ կնվազեցնեն իրենց պարտատոմսերի գնման ծրագիրը, որն արդեն անում են. եթե դա բավարար չէ, նրանք նպատակ կունենան բարձրացնել տոկոսադրույքները։

Տոկոսադրույքները ազդում են ֆոնդային շուկայի վրա.

Եթե ​​տոկոսադրույքները բարձրանան, դա պարտատոմսերի ավելի մեծ պահանջարկ է առաջացնում, քանի որ եկամտաբերությունն ավելի գրավիչ է, բայց դա նաև նշանակում է, որ պարտատոմսերը մրցում են բաժնետոմսերի հետ: Գրավիչ եկամտաբերությունը որոշ ներդրողների կդրդի վաճառել իրենց բաժնետոմսերը և փոխարենը ներդրումներ կատարել պետական ​​պարտատոմսերում:

Ֆոնդային շուկայի վերջին աճի պատճառն այն է, որ ներդրողները ներդրումների այդքան փոքր վերադարձ են ստանում պարտատոմսերից, պարտատոմսերը ներկայումս վատ ներդրում են, իսկապես, ԱՄՆ 30-ամյա գանձապետական ​​եկամտաբերությունը ներկայումս տատանվում է 1.95%-ի շուրջ։

Տոկոսադրույքներ որոշ ժամանակ ցածր են եղել՝ սկսած 2008 թվականի տնտեսական ճգնաժամից, որը խթանել է բաժնետոմսերի ցուլային շուկան:

Եթե ​​տոկոսադրույքները բարձրանան, դրամական միջոցների հսկայական փոխանցումներ տեղի կունենան ֆոնդային շուկայից դեպի պարտատոմսերի շուկա, որը կհանգեցնի ֆոնդային շուկայի փլուզմանը:

5) Աշխարհաքաղաքական մտահոգություններ

Ֆոնդային շուկայի առաջիկա անկումը կարող է պայմանավորված լինել անկայուն աշխարհաքաղաքական իրավիճակով: Աֆղանստանի ղեկավարությամբ թալիբների հետ և ավելացել է ահաբեկչական հարձակումների վտանգ, անհանգստության պատ կա, որը ներդրողներին նյարդայնացնելու է։

The Աֆղանստանի իրավիճակը աննախադեպ է, իսկ ապագան շատ անորոշ է թվում, անորոշությունը վատ է շուկաների համար։

Աֆղանստանի իրավիճակը ԱՄՆ-ի համար նաև տնտեսական մտահոգություններ է առաջացնում։ Այժմ թալիբները վերահսկում են Աֆղանստանում 1-3 տրիլիոն դոլար արժողությամբ հազվագյուտ մետաղներ ճենապակի հավանաբար կաշխատեն թալիբների հետ՝ նրանց դուրս բերելու համար:

Եթե ​​Չինաստանը ձեռք բերի այնպիսի մետաղներ, ինչպիսիք են ոսկին, արծաթը, պղինձը և ցինկը, դա նրանց հսկայական տնտեսական առավելություն կտա ամերիկյան ընկերությունների նկատմամբ այնպիսի արդյունաբերություններում, ինչպիսիք են կիսահաղորդիչները, էլեկտրոնիկան և օդատիեզերական արդյունաբերությունը:

Աֆղանստանը նաև առատ է լիթիումով՝ արծաթափայլ մետաղ, որն անհրաժեշտ է էլեկտրական մեքենաներում օգտագործվող վերականգնվող էներգիայի մարտկոցների արտադրության համար: Սա չինական էլեկտրական մեքենաների ընկերություններին վճռական առավելություն կտա ամերիկյան ընկերությունների նկատմամբ, ինչը վատ նորություններ է բորսայի համար:

Էլի վատ նորություններ…

Մտահոգություններ կան նաև Չինաստանի և Թայվանի հետ կապված իրավիճակի հետ կապված, ինչը անորոշություն է առաջացնում կիսահաղորդչային արդյունաբերության մեջ:

Թայվանի կիսահաղորդչային արտադրական ընկերությունը (TSMC) գերիշխում է կիսահաղորդչային արդյունաբերության մեջ, որը կազմում է արտադրանքի ավելի քան 50%-ը: կիսահաղորդչային ձուլարանների եկամուտների բաժինը ամբողջ աշխարհում։ Ամերիկյան ընկերություններ, ինչպիսիք են Apple-ը, Nvidia-ն և Qualcomm-ը, իրենց չիպերի արտադրությունը փոխանցել են TSMC ձուլարաններին:

Եթե ​​Չինաստանի և Թայվանի միջև հակամարտություն առաջանա, դա կարող է լրջորեն խաթարել կիսահաղորդիչների մատակարարման շղթան, ինչը, ի վերջո, կվնասի այնպիսի ընկերություններին, ինչպիսիք են Apple-ը և Nvidia-ն, որոնք ֆոնդային շուկայի ֆավորիտներն են:

Իսկապես, Apple-ը ամենամեծն է S&P 500-ի բաղադրիչ, կրելով ինդեքսի ավելի քան 6%-ը՝ մոտ $2.5 տրիլիոն շուկայական կապիտալիզացիայով:

Այնուամենայնիվ, աշխարհաքաղաքական իրադարձությունները միշտ չէ, որ մեծ ազդեցություն են ունենում ֆոնդային շուկայի վրա, բայց երբեմն անկայուն իրադարձությունները, ինչպես մենք վերջերս ենք ունեցել, կարող են խուճապի պատճառ դառնալ ներդրողների և վաճառել անորոշության պատճառով:

Ներքեւի տողը,

Բաժնետոմսերը կատարյալ գներով են, և ապագայի հետ կապված մտահոգությունների կոկտեյլ կա, սա նշանակում է, որ ռիսկը գների հետ մեկտեղ գտնվում է բոլոր ժամանակների բարձր մակարդակի վրա:

Ներդրողները պետք է զգույշ լինեն և դիվերսիֆիկացնեն կանխիկ կամ գերադասելի այլ ակտիվներ ցանկապատը գնաճի դեմ կարող է խելամիտ լինել ռիսկը նվազեցնելու համար:

Մենք քո օգնության կարիքը ունենք! Ձեզ ենք ներկայացնում չգրաքննված լուրը FREE, բայց մենք դա կարող ենք անել միայն հավատարիմ ընթերցողների աջակցության շնորհիվ ԴՈՒ՛ Եթե ​​հավատում եք խոսքի ազատությանը և վայելում եք իրական լուրերը, խնդրում ենք մտածել մեր առաքելությանը աջակցելու մասին դառնալով հովանավոր կամ կատարելով ա միանվագ նվիրատվություն այստեղ: 20% - ը: ALL միջոցները նվիրաբերվում են վետերաններին։

Այս հոդվածը հնարավոր է միայն մեր շնորհիվ հովանավորներ և հովանավորներ!

վերադառնալ ֆինանսական նորություններին